Fantaro ny orinasa ROIC hanombantombana izany ho fampiasam-bola
Ny fiverenana amin'ny Invested Capital (ROIC) dia tombom - barotra na fahaiza-manao mahomby izay mamaritra ny hamaroan'ireo mpampiasa vola amin'ny orinasa vola amin'ny vola natokana. Ho ohatra iray amin'ny fanadihadihana ara-bola, ny fiverenana amin'ny kapitalin'ny vola efa misy dia tombambidy mavesa-danja ihany koa. Ny tsenam-bola, ohatra, dia naverina 9 isan-jato isan-taona nandritra ny 100 taona mahery.
Manome tombam-bidy mahasoa izany - raha toa ianao ka mahazatra ny fiverenana mitsambikimbikina (ny 9 isan-jaton'ireo dia tsy mitsaha-mitombo ny vidim-panafody) amin'ny fiverenan'ny 5 ka hatramin'ny 7 isan-jato, tsy dia ratsy loatra izany. Raha, amin'ny lafiny iray, ny fampodiana amin'ny fampiasam-bola dia tsy mahavita be loatra ny vidim-piainana na mety hianjera eo ambany fiakaran'ny vidim-pitrandrahana, ny ROI dia ambany noho ny mahafa-po.
Ny fiverenana amin'ny famahana ny kapitaliny vola
Tsy maintsy mijery ny fanambarana ara-bola ataon'ny orinasa ianao hahatakatra ny fiverenana amin'ny kapitalin'ny vola. Jereo ny fanambarana vola miditra . Hahita singa iray momba ny vola mialoha ny tombotsoa sy ny hetra (EBIT). Raha iverenana amin'ny EBIT amin'ny (tombam-bidy 1) ianao, dia tonga amin'ny fampiasana ny tambazotra Net taorian'ny Taxes na ny NOPAT. Ny NOPAT no mpanamarina amin'ny alàlan'ny famerenana ny Return on Invested Capital. Indraindray, ny EBIT dia solon'ny anarana.
NOPAT = EBIT (1 - haba) = Numerator
Manana ny mpandika teny isika amin'ny alàlan'ny famaritana ny Return on Invested Capital, noho izany dia ilaintsika ny mpizara.
Ny mpandova dia ny Capital Operating. Isika dia mijery ny fandanjalanjana ho an'ity fampahalalam-baovao ity satria misy ny kaonty misy ao amin'izany kapitalisma izany.
Ny kapitalin'ny mpiasam-bola dia mifototra amin'ny fanamarinan- trosa , fatorana maharitra, tahirin-tsarimihetsika, ary fitoviana iombonana. Eto isika dia hizara bileta tsotra iray izay tsy misy fanamarinana afa-tsy ny fandaniana (ny fidirana amin'ny banky maharitra ela) ary ny kaonty mahazatra.
Ny volavolan-dalampanorenana kokoa dia mety manana fatorana sy tahirin-tsarimihetsika eo amboniny ihany koa. Ny kapitalin'ny mpiasam-panjakana, ny mpankasitraka, dia novolavolaina tamin'ny fampidirana ny sandan'ny trosa amin'ny salanisa ho an'ny fitantanam-bolan'ny amboara:
Kaominina miasa = Fitakiana fidiram-bola amin'ny trosany + Fitantanam-bola matevina = Mpitahiry vola
Raha raisinao ity fampahalalana ity, ity ny rohy momba ny fiverenana amin'ny Capital Invested:
ROIC na ROCE = NOPAT / Capital Operat
Ahoana no ahafahanao mandika ny fiverenanao amin'ny kapitaliny vola ?
Ny fiverenana amin'ny Invested Capital dia fepetra fanatontosana mampiseho ny habetsaky ny fiverenan'ny dolara tsirairay avy amin'ny kapitalin'ny kapitaliny. Raha toa ny ROIC dia lehibe kokoa noho ny vola lany tamin'ny lafo ny vola miditra, dia mampivelatra ny lanjany ny orinasa.
Tsy sarotra ny manatsara ny vidim-panafarana ny vola (WACC), fa ny fanangonana ny angon-drakitra ilaina ilaina mba hahatonga ny famantatra dia mavesa-danja (salantsalany amin'ny sandam-bola, ny tahan'ny harena ankibon'ny tany, ny vidin'ny fitoviana ary ny hafa). Saingy, sambatra ihany koa, tsy ilaina ihany koa. Ny brokerage lehibe rehetra, anisan'izany ny ankamaroan'ny brokerages amin'ny aterineto, dia hanana tatitra manokana ho an'ny orinasa lehibe rehetra, ary ny tatitra tsirairay dia hampiditra ny WACC.
Raha vao manana WACC ianao dia manana fitaovana manan-danja hanapahana hevitra. Eritrereto, ohatra, fa misy orinasa manana ROI 15% sy WACC amin'ny 8%.
Midika izany fa ny orinasa dia mamerina 7% ho an'ny mpampiasa azy. Miankina amin'ny tontolo ara-toekarena ankapobeny, mety ho tsara na ratsy izany - angamba any amin'ny faritra afovoany. Raha, amin'ny lafiny iray, ny ROIC dia 8% ary ny WACC dia 9%, tsy tsara izany, ary ny fanapahan-kevitra mety tsy tokony hividiananao izany tahiry izany.